آیا حجمِ معاملات در فارکس واقعی است، و دیتای لول ۲ ِ فیوچرز چه کمکی میکند؟
حجم معاملات در فارکس که متاتریدر نشان میدهد واقعی نیست و تیک والیوم است، یعنی شمارِ تغییرهای قیمت در جریانِ دادهٔ همان بروکر. فیوچرزِ ارز در بورسِ CME حجم، اوردر بوک و معاملاتی یکسان برای همه دارد و دیتای لول 2 سفارشهای لیمیتیِ هر سطحِ قیمت را نشان میدهد. پس تحلیل روی فیوچرز و معامله روی جفتارز انجام میشود.
حجمی که زیرِ نمودارِ متاتریدر می‌بینید، حجم معاملات در فارکس نیست. فارکسِ اسپات بورسِ مرکزی ندارد و هیچ‌کس همهٔ معاملاتش را نمی‌بیند؛ عددی که بروکر نشان میدهد شمارِ تغییرهای قیمت در جریانِ داده‌ی خودِ اوست. اما همین ارزها در بازارِ فیوچرز، در بورسِ CME، قراردادهایی دارند که حجم، اوردر بوک و تک‌تکِ معاملاتشان برای همه یکی است.
این راهنما توضیح میدهد داده‌ی فیوچرز برای فارکس چطور به کار می‌آید: دیتای لول 1 و دیتای لول 2 چیست، کدام قراردادِ فیوچرز با کدام جفتارز متناظر است، چرا قیمتِ این دو یکی نیست، و چطور تحلیل را روی فیوچرز انجام دهیم و معامله را روی جفتارز. محدودیت‌های این روش هم در پایان آمده است.
حجم معاملات در فارکس از کجا می‌آید؟
فارکسِ اسپات بازارِ خارج از بورس است: معاملاتش میانِ صدها بانک، کارگزار و سامانهٔ معاملاتی در کشورهای مختلف پخش است و هیچ نهادی همهٔ آن‌ها را در یک دفتر ثبت نمی‌کند. طبقِ نظرسنجیِ سه‌سالانهٔ بانکِ تسویهٔ بین‌المللی، حجمِ معاملاتِ روزانهٔ بازارِ ارز در آوریلِ ۲۰۲۵ به ۹٫۶ هزار میلیارد دلار رسید که حدودِ ۳ هزار میلیارد دلارش، یعنی ۳۱ درصد، معاملهٔ اسپات بود. این عدد را فقط یک نظرسنجی هر سه سال یک بار میدهد؛ حجمِ کلِ بازار در یک کندلِ پنج‌دقیقه‌ای را هیچ‌کس نمی‌داند.
حجمی که متاتریدر برای جفت‌ارزها نشان میدهد تیک والیوم است. راهنمای خودِ متاتریدر هم همین را می‌گوید: در فارکس، حجم شمارِ تغییرهای قیمت در هر دوره است، نه حجمِ معامله‌شده. تیک والیوم بی‌فایده نیست؛ ساعت‌های شلوغ و آرام را نشان میدهد و پژوهش‌ها دیده‌اند که در بازه‌های بلند با فعالیتِ واقعیِ بازار هم‌جهت است. اما همان پژوهش‌ها می‌گویند در بازه‌های کوتاه، یعنی همان جایی که معامله‌گرِ روزانه کار میکند، این رابطه سست است. تیک والیوم نمی‌گوید در هر قیمت چند قرارداد معامله شد و خریدار حمله کرد یا فروشنده، و چون هر بروکر جریانِ قیمتِ خودش را دارد، تیک والیومِ دو بروکر هم یکی نیست.
دیتای لول 1 و دیتای لول 2 چیست؟
- دیتای لول 1: بهترین قیمتِ خرید (بید)، بهترین قیمتِ فروش (اسک) و آخرین معامله. همان چیزی که هر بروکرِ فارکس در متاتریدر رایگان نشان میدهد.
- دیتای لول 2: عمقِ بازار؛ یعنی سفارشهای لیمیتی که در هر سطحِ قیمت، بالا و پایینِ قیمتِ فعلی، در صف نشسته‌اند. در بورسِ CME عمقِ بازارِ فیوچرزِ ارز تا ده سطح در هر طرف منتشر میشود.
- تایم اند سلز: فهرستِ تک‌تکِ معاملات با قیمت، حجم و این‌که روی بید انجام شده یا روی اسک.
در فارکس، عمقِ بازاری که در متاتریدر یا پلتفرمِ بروکر می‌بینید فقط سفارش‌ها و نقدینگیِ همان بروکر است. در فیوچرز همهٔ معامله‌گران یک دفترِ سفارش دارند و یک فهرستِ معاملات. خواندنِ این داده را در اوردر بوک چیست؟ و اوردر فلو ببینید.
فیوچرز ارز چیست و چه تفاوتی با فارکس دارد؟
قراردادِ آتیِ ارز (فیوچرز) تعهدی استاندارد برای مبادلهٔ مقدارِ مشخصی ارز در تاریخی مشخص است که در بورس معامله میشود. ارز همان ارز است و نرخ از همان بازارِ جهانی تغذیه میشود؛ تفاوت در جایی است که معامله ثبت میشود:
- محلِ معامله: فارکسِ اسپات میانِ بانک‌ها و بروکرها پخش است؛ فیوچرز در یک بورس و با یک اتاقِ پایاپای.
- شفافیت: در فیوچرز حجم، اوردر بوک و هر معامله برای همه یکسان منتشر میشود. در سالِ ۲۰۲۵ روزانه به‌طورِ میانگین حدودِ ۹۸۰ هزار قراردادِ ارزی در CME معامله شد.
- اندازهٔ قرارداد: در فیوچرز ثابت است (مثلاً ۱۲۵ هزار یورو در هر قراردادِ یورو)؛ در فارکس حجم را با لات و دلخواه انتخاب می‌کنید.
- سررسید: قراردادهای ارزی فصلی‌اند و هر سه ماه یک بار جای خود را به قراردادِ بعدی می‌دهند؛ فارکسِ اسپات سررسید ندارد.
- قیمت: قیمتِ فیوچرز با اسپات کمی فاصله دارد (پایین‌تر توضیح داده شده است).
نمادهای فیوچرز برای جفت‌ارزهای فارکس
هر جفت‌ارزِ اصلی در CME یک قراردادِ آتی دارد. نکتهٔ مهم جهتِ نرخ است: همهٔ این قراردادها به دلار برای یک واحد از ارزِ دیگر قیمت می‌خورند، پس سه‌تایشان برعکسِ جفت‌ارزی است که در فارکس می‌شناسید.
- 6E، یورو دلار: ۱۲۵ هزار یورو؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۰۵ و برابرِ ۶٫۲۵ دلار. از پرحجم‌ترین قراردادهای ارزیِ CME.
- 6B، پوند دلار: ۶۲٬۵۰۰ پوند؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۱ و برابرِ ۶٫۲۵ دلار.
- 6A، دلار استرالیا: ۱۰۰ هزار دلار استرالیا؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۰۵ و برابرِ ۵ دلار.
- 6J، ین ژاپن، معکوسِ دلار ین: ۱۲٫۵ میلیون ین؛ هر تیک ۶٫۲۵ دلار. وقتی 6J بالا می‌رود ین قوی شده و دلار ین پایین آمده است.
- 6C، دلار کانادا، معکوسِ دلار کانادا: ۱۰۰ هزار دلار کانادا؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۰۵ و برابرِ ۵ دلار.
- 6S، فرانک سوئیس، معکوسِ دلار فرانک: ۱۲۵ هزار فرانک؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۰۵ و برابرِ ۶٫۲۵ دلار.
- M6E، میکرو یورو: یک‌دهمِ 6E، یعنی ۱۲٬۵۰۰ یورو؛ هر تیک ۰٫۰۰۰۱ و برابرِ ۱٫۲۵ دلار. برای حسابِ کوچک و تمرینِ مدیریتِ ریسک مناسب است.
برای بازارهای دیگری که بروکرهای فارکس به شکلِ CFD عرضه می‌کنند هم همین منطق برقرار است: قراردادِ آتیِ طلا (GC) برای انس طلا، ES برای شاخصِ S&P 500، NQ برای نزدک، YM برای داوجونز و CL برای نفتِ خام. در نینجا تریدر فهرستِ قراردادها در پنجرهٔ Instruments از منوی Tools آمده است.
چرا قیمت فیوچرز با قیمت فارکس یکی نیست؟
قیمتِ فیوچرز همیشه کمی با اسپات فاصله دارد و این فاصله خطا نیست. قراردادِ آتی یعنی تحویل در آینده؛ کسی که امروز یورو می‌خرد و تا آن روز نگهش می‌دارد، بهرهٔ یورو را می‌گیرد و بهرهٔ دلار را از دست میدهد. برای همین قیمتِ منصفانهٔ فیوچرز از قیمتِ اسپات و تفاوتِ نرخِ بهرهٔ دو ارز ساخته میشود:
قیمتِ فیوچرز ≈ قیمتِ اسپات × (۱ + نرخِ بهرهٔ دلار × مدت) ÷ (۱ + نرخِ بهرهٔ یورو × مدت)
یک مثالِ فرضی: یورو دلار ۱٫۱۰۰۰۰، نرخِ بهرهٔ سالانهٔ دلار ۴ درصد، یورو ۲ درصد و سه ماه تا سررسید، یعنی یک‌چهارمِ سال. قیمتِ فیوچرز تقریباً ۱٫۱۰۰۰۰ × ۱٫۰۱ ÷ ۱٫۰۰۵ = ۱٫۱۰۵۴۷ میشود؛ حدودِ ۵۵ پیپ بالاتر از اسپات. هر چه سررسید نزدیک‌تر شود این فاصله کم‌تر میشود، تا روزِ سررسید که تقریباً به صفر می‌رسد.
نتیجهٔ عملی این است که قیمت را عیناً از فیوچرز به متاتریدر نبرید. سطحی را که روی فیوچرز پیدا کرده‌اید با فاصلهٔ همان لحظهٔ دو قیمت منتقل کنید. این فاصله در طولِ روز آرام تغییر میکند، اما با رفتن به قراردادِ بعدی یک‌باره جابه‌جا میشود. برای 6J، 6C و 6S اول قیمت را معکوس کنید: یک تقسیم بر قیمتِ فیوچرز، نرخِ معادل را میدهد؛ مثلاً 6J برابرِ ۰٫۰۰۶۷ یعنی حدودِ ۱۴۹٫۳ ین برای هر دلار.
رول اور: کدام قرارداد را باید دید؟
قراردادهای ارزی فصلی‌اند و در ماه‌های مارس، ژوئن، سپتامبر و دسامبر سررسید می‌شوند؛ آخرین روزِ معامله‌شان چند روز پیش از سومین چهارشنبهٔ همان ماه است. حجمِ معاملات پیش از سررسید به قراردادِ بعدی می‌رود و طبقِ آموزش‌های خودِ CME بیشترِ این جابه‌جایی در دو هفتهٔ پیش از سررسید انجام میشود. پس در این دو هفته، قراردادی را ببینید که حجم دارد، نه قراردادی که فقط هنوز باز است.
نینجا تریدر نامِ قرارداد را با ماه و سال می‌نویسد؛ مثلاً 6E 12-26 قراردادِ دسامبرِ ۲۰۲۶ یوروست. برای رفتن به قراردادِ تازه، از منوی Tools وارد Database Management شوید و رول اور کنید؛ همان کاری که در آموزش نصب نینجا تریدر آمده است.
روش کار: تحلیل روی فیوچرز، معامله روی جفتارز
- یک یا دو نماد انتخاب کنید: جفت‌ارزی که فیوچرزِ پرحجم دارد، مثلِ یورو دلار با 6E. دنبال کردنِ همهٔ جفت‌ارزهای متاتریدر فقط تمرکز را پخش میکند.
- نمودارِ فیوچرز را در نینجا تریدر باز کنید: با فوت‌پرینت، والیوم پروفایل، اوردر بوک و تایم اند سلز. راهِ نصب و فعال کردنِ داده در آموزش نصب نینجا تریدر آمده است.
- سطح‌ها را روی فیوچرز پیدا کنید: قیمتی که بیشترین حجم در آن معامله شده، سفارشهای لیمیتِ سنگین، و جایی که خرید یا فروشِ تهاجمی جذب شده است.
- فاصلهٔ فیوچرز و اسپات را همان لحظه بسنجید: قیمتِ دو نمودار را در یک لحظه کنارِ هم بگذارید و سطح را با همین فاصله به جفتارز منتقل کنید.
- معامله را روی جفتارز اجرا کنید: حدِ ضرر پشتِ همان سطح و حجم از روی ریسک؛ روشِ محاسبه در تفاوت تریدر حرفه‌ای و آماتور آمده است.
- به ساعت توجه کنید: فیوچرزِ ارز از یکشنبه تا جمعه تقریباً شبانه‌روزی معامله میشود، با یک ساعت توقفِ روزانه، اما حجم در همهٔ ساعت‌ها یکسان نیست. سطحی را که در ساعتِ کم‌حجم ساخته شده با سطحی که در ساعتِ شلوغ ساخته شده یکی نگیرید.
مقایسه متاتریدر و نینجا تریدر برای این کار
- متاتریدر: پلتفرمِ اجرای معامله نزدِ بروکر؛ حجمِ آن تیک والیوم است و عمقِ بازارش مالِ همان بروکر.
- نینجا تریدر: دادهٔ بورسِ CME، سوپردام، پنجرهٔ لول 2، تایم اند سلز، فوت‌پرینت و والیوم پروفایل، و مارکت ریپلی که روزهای گذشته را با همهٔ دادهٔ لول 1 و لول 2 دوباره پخش میکند.
- اوردر فلو روی دادهٔ اسپات: راهنمای خودِ نینجاتریدر می‌گوید نمودارِ دادهٔ اسپاتِ فارکس فقط از سمتِ بید ساخته میشود، چون آخرین معاملهٔ واقعی در آن وجود ندارد، و نمودارهای Volumetric روی آن پشتیبانی نمی‌شوند. ابزارهای اوردر فلو برای دادهٔ بورسی ساخته شده‌اند.
برای همین، تحلیل در نینجا تریدر روی فیوچرز و اجرا در متاتریدر نزدِ بروکرِ خودتان، دو کارِ جدا با دو ابزارِ جداست.
محدودیت‌ها و اشتباه‌های رایج
- حجمِ فیوچرز کلِ بازار نیست: حجمِ روزانهٔ 6E در ده ماهِ اولِ ۲۰۲۵ حدودِ ۲۳۰ هزار قرارداد بود، نزدیکِ ۲۹ میلیارد یورو، در برابرِ حدودِ ۳ هزار میلیارد دلار معاملهٔ روزانهٔ اسپات در همهٔ ارزها. فیوچرز بخشِ کوچکی از معاملاتِ ارز است، اما بخشی که دیده میشود و برای همه یکسان است.
- قیمت را عیناً کپی نکنید: فاصلهٔ فیوچرز و اسپات را در نظر بگیرید.
- جفت‌های معکوس را برعکس نخوانید: بالا رفتنِ 6J یعنی پایین آمدنِ دلار ین.
- قراردادِ اشتباه: نزدیکِ رول اور، قراردادِ قدیمی حجم ندارد.
- اعتماد به عمقِ بازارِ بروکر: تصویری از یک بروکر است، نه از بازار.
- حجم را جهت دانستن: حجمِ زیاد یعنی کشمکشِ زیاد، نه لزوماً حرکت در یک جهت؛ تحلیل حجمی VSA همین را کندل‌به‌کندل می‌خواند.
پرسش‌های رایج درباره داده‌ی فیوچرز برای فارکس
آیا دیتای لول 2 در فارکس وجود دارد؟
برای کلِ بازار نه، چون فارکسِ اسپات دفترِ سفارشِ واحدی ندارد. بروکرها عمقِ نقدینگیِ خودشان را نشان می‌دهند. دیتای لول 2ِ یکسان برای همه را قراردادهای فیوچرزِ ارز در CME دارند.
حجم معاملات روزانه بازار فارکس چقدر است؟
طبقِ آخرین نظرسنجیِ سه‌سالانهٔ بانکِ تسویهٔ بین‌المللی، در آوریلِ ۲۰۲۵ روزانه ۹٫۶ هزار میلیارد دلار، که حدودِ ۳ هزار میلیارد دلارش معاملهٔ اسپات بود. این عدد هر سه سال یک بار اندازه گرفته میشود و برای تحلیلِ روزانه کاربردی ندارد؛ برای آن، حجمِ فیوچرزِ همان ارز را ببینید.
اندیکاتور حجم متاتریدر قابل اعتماد است؟
نشان میدهد قیمت در هر کندل چند بار عوض شده است؛ برای سنجیدنِ شلوغی کمک میکند، اما نمی‌گوید چند قرارداد معامله شد، در کدام قیمت، و خریدار حمله کرد یا فروشنده.
داده‌ی فیوچرز را از کجا بگیرم؟
نینجا تریدر داده‌ی بورسِ CME را از طریقِ حسابِ داده ارائه میکند؛ مراحلِ ساختِ حساب و فعال کردنِ اوردر فلو در آموزش نصب نینجا تریدر آمده است.
این روش برای طلا هم کار میکند؟
بله، با همان منطق: قراردادِ آتیِ طلا (GC) در بورسِ COMEX، که بخشی از گروهِ CME است، برای انس طلا.
یادگیری را از کجا شروع کنم؟
نمادهای فیوچرزِ جفت‌ارزها و خواندنِ حجمِ آن‌ها از درس‌های ابتداییِ دورهٔ رایگانِ والیوم تریدینگ است؛ فهرستِ نمادها در بخشِ اوردر فلو در فارکس هم آمده است.